公司發(fā)布2022年一季報，實現(xiàn)營業(yè)收入4.07億元，同比下降2.50%，歸母凈利潤扭虧為盈，達到159.74萬元，同比增加2793萬元，同比增長106.07%扣除股份支付及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司的凈利潤為1599.11萬元，較上年同期有所增長軟件業(yè)務穩(wěn)中有遠，創(chuàng)新運營業(yè)務一季度翻番主營軟件業(yè)務增長依然強勁，收入3.15億元，同比增長24.10%不僅如此，軟件業(yè)務在手訂單充裕，同比增長25%，為全年業(yè)務發(fā)展奠定了良好基礎作為宇信科技的第二增長引擎，創(chuàng)新運營業(yè)務持續(xù)超高速增長，一季度收入4154.75萬元，同比增長130.23%這得益于公司在數(shù)字信貸，傳統(tǒng)技術運營，營銷運營和宇信金融云方面的業(yè)務拓展穩(wěn)步推進毛利率同比有所提升，預計公司盈利能力將持續(xù)改善2022年初以來，國內(nèi)疫情反復，公司積極面對通過快速反應和積極配合客戶，盡力保證相關業(yè)務的正常交付，努力實現(xiàn)業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展，實現(xiàn)預期的整體業(yè)績一季度公司整體毛利率較上年同期上升6.02個百分點，與毛利率較高的創(chuàng)新運營收入增加，毛利率較低的系統(tǒng)集成銷售和服務收入減少有關我們預計公司的盈利能力將繼續(xù)改善在R&D的投資不斷增加，同比增長14.28%一季度，宇信科技在R&D的投資仍在增加，支出達到7821.76萬元，同比增長14.28%公司不斷優(yōu)化戰(zhàn)略布局，不斷提高產(chǎn)品在業(yè)務上的競爭優(yōu)勢和產(chǎn)品的標準化程度，構(gòu)筑企業(yè)的技術壁壘這也是宇信科技能夠快速應對挑戰(zhàn)，保持高增長的底氣考慮到國內(nèi)金融科技處于蓬勃發(fā)展的軌道，且公司是該領域的龍頭企業(yè)，高毛利業(yè)務增長迅速，我們預計公司2022—2024年營業(yè)收入為46.45/56.99/70.09億元，凈利潤為574/7.51/9.53億元，維持買入評級