上海政府批復(fù)同意國泰君安與海通證券合并重組 中國基金報記者 莫琳 11月5日，上海市人民政府網(wǎng)站發(fā)布《上海市人民政府關(guān)于同意國泰君安證券股份有限公司與海通證券股份有限公司合并重組的批復(fù)》。 批復(fù)稱，經(jīng)研究，市政府同意國泰君安與海通證券合并重組。并請市國資委按照有關(guān)規(guī)定，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，明確分工，落實責(zé)任，穩(wěn)妥有序組織實施合并重組相關(guān)工作，指導(dǎo)企業(yè)依法合規(guī)做好股權(quán)交易、名稱變更登記、管理架構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)整合優(yōu)化等，確保合并重組工作平穩(wěn)有序完成。

9月5日，國泰君安與海通證券同日公告宣布合并重組。10月9日，國泰君安、海通證券重大資產(chǎn)重組預(yù)案公布，并于10月10日復(fù)牌。 復(fù)牌后，海通證券連拉3個漲停板，國泰君安也連續(xù)兩個交易日漲停。截至11月5日收盤，國泰君安總市值為1646億元，海通證券總市值為1392億元。這意味著，這樁證券行業(yè)史無前例的大并購，涉及市值超過3000億元。

合并最新進展 據(jù)了解，目前，兩家券商合并重組工作正在平穩(wěn)有序的推進中。 10月26日，國泰君安證黨委書記、董事長朱健在全球財富管理論壇2024蘇河灣大會上表示，國泰君安正加快推進與海通證券的并購重組，這是在加快建設(shè)金融強國、打造上海國際金融中心的大背景下，強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補共同打造一流投資銀行的重要舉措，也能夠更加有力地推動上海金融、科創(chuàng)“雙中心”聯(lián)動發(fā)展。 國泰君安于10月30日晚間披露的三季度財報中提到，截至報告披露日，交易相關(guān)的審計等工作尚未完成。在審計等相關(guān)工作完成后，國泰君安將另行召開董事會審議與本次交易相關(guān)的未決事項，并編制換股吸收合并報告書，履行相應(yīng)的股東大會審議程序。 海通證券也在三季報中表示，公司與國泰君安正在籌劃由國泰君安換股吸收合并公司并募集配套資金，本次交易尚需履行必要的內(nèi)部決策程序，并需經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)批準后方可正式實施。

合并后凈資產(chǎn)超過中信證券 根據(jù)三季報最新披露的數(shù)據(jù)，國泰君安和海通證券兩家券商的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)合計分別為16251.85億元、3008.2億元。而中信證券最新披露的上述兩項數(shù)據(jù)分別是17317億元、2238億元。 這意味著，兩家券商合并后，凈資產(chǎn)將超越中信證券，位列行業(yè)第一。 相比較而言，2024年前三季度，國泰君安繼續(xù)保持穩(wěn)健，營業(yè)收入仍然排名行業(yè)前三。最新三季報顯示，國泰君安前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入290.01億元，同比增長7.29%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤95.23億元，同比增長10.38%。

而海通證券的營收排名則從行業(yè)第五跌落至第11。季報顯示，海通證券前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入128.99億元，同比下降42.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損6.59億元，同比下滑115.12%。

華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管首席分析師徐康指出，對于海通證券而言，潛在業(yè)務(wù)擔(dān)憂化解，收購價格合適情況下屬于利好。海通證券是被并購方，海通證券受到海外業(yè)務(wù)及投行業(yè)務(wù)事件影響，底層資產(chǎn)質(zhì)量總體不算非常健康，這也導(dǎo)致海通證券估值在行業(yè)內(nèi)偏低。若此時順利實現(xiàn)合并，有助于化解國際業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險。對國泰君安而言，亦是利好。雖然國泰君安是合并方，需要考慮收購價格，商譽、資產(chǎn)風(fēng)險等多層面因素，但合并后的券商業(yè)務(wù)規(guī)模更大，對融資成本，業(yè)務(wù)做大做強都有利。

編輯:艦長 審核:許聞

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