對(duì)比兩個(gè)版本的招股書(shū)，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，珠海賽維元的第一大客戶沃特瑪已經(jīng)從前五大客戶名單中消失，取而代之的是當(dāng)代安培科技有限公司報(bào)告期內(nèi)，當(dāng)代安培科技有限公司是公司最大的客戶，對(duì)公司收入的貢獻(xiàn)超過(guò)40%沃特瑪失蹤的背后，是公司在2017年遭遇債務(wù)危機(jī)根據(jù)消息顯示，沃特瑪當(dāng)時(shí)是國(guó)內(nèi)大型領(lǐng)先的動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)，也是a股公司堅(jiān)瑞沃能的子公司由于債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，珠海賽維也受到影響，沃特瑪?shù)拇箢~應(yīng)收賬款沒(méi)有收回這第二次，踩著重水馬的珠海賽維能否通過(guò)創(chuàng)業(yè)板，無(wú)疑備受市場(chǎng)關(guān)注

沃特瑪消失了。

此前曾是珠海賽維最大客戶的沃特瑪，已從該公司第二次IPO招股書(shū)中消失。

根據(jù)招股書(shū)，珠海賽維主要從事R&D，鋰離子電池電解液的生產(chǎn)和銷售鋰離子電池電解液作為鋰離子電池的關(guān)鍵材料，廣泛應(yīng)用于新能源汽車，儲(chǔ)能和消費(fèi)電子等領(lǐng)域北京商報(bào)今日記者注意到，珠海賽維在IPO市場(chǎng)并不是一張陌生的面孔公司早在2016年就申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，但2017年9月未獲批準(zhǔn)

對(duì)比珠海賽維前后兩個(gè)版本的招股書(shū)，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，公司主要客戶名單發(fā)生了較大變化上一次IPO時(shí)，a股公司堅(jiān)瑞沃能的子公司沃特瑪是珠海賽維最大的客戶2015年，2016年和2017年1—6月，珠海賽維對(duì)沃特瑪?shù)匿N售收入分別占公司營(yíng)業(yè)總收入的11.63%，45.93%和47.46%

但在此次IPO中，珠海賽維的第一大客戶變成了當(dāng)代安培科技股份有限公司，沃特瑪從公司前五大客戶名單中消失數(shù)據(jù)顯示，2019—2021年和2022年第一季度，珠海賽維對(duì)當(dāng)代安普科技有限公司的銷售收入分別約為5538.23萬(wàn)元，1.06億元，4.7億元和2.6億元，占總銷售額的比例分別為29.14%，41.91%，37.07%和41.94%

總體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，珠海賽維對(duì)前五名客戶的銷售總額分別為9742.89萬(wàn)元，1.42億元，7.64億元和4.61億元，分別占營(yíng)業(yè)總收入的51.26%，56.21%，60.34%和74.29%，客戶集中度較高。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝今日對(duì)京商報(bào)記者表示，對(duì)于客戶集中度較高的IPO公司，如果公司下游大客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)重大不利變化，或者大客戶訂單大幅減少，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

給沃特瑪?shù)哪且淮蠊P錢(qián)還沒(méi)有收回。

沃特瑪?shù)膫鶆?wù)危機(jī)直接影響了珠海賽維無(wú)法收回大額應(yīng)收賬款。

根據(jù)消息顯示，沃特瑪此前是國(guó)內(nèi)大型領(lǐng)先的動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)珠海賽維從2009年開(kāi)始與沃特瑪形成客戶關(guān)系沃特瑪從該公司采購(gòu)的產(chǎn)品主要是動(dòng)力鋰離子電池電解液之后雙方合作更加緊密，沃特瑪成為珠海賽維最大的客戶

但伴隨著動(dòng)力電池行業(yè)洗牌，沃特瑪開(kāi)始出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，2017年下半年爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，也讓珠海賽維踩雷，沃特瑪對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款無(wú)法收回。

數(shù)據(jù)顯示，2019—2021年和2022年第一季度，珠海賽維的應(yīng)收賬款余額分別約為1.73億元，2.36億元，3.51億元和4.48億元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的91.17%，93.12%，27.74%和18.02%。

對(duì)于公司2019年末，2020年末應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例較高的原因，珠海賽維提到，客戶沃特瑪對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，公司已對(duì)相關(guān)應(yīng)收賬款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備由于壞賬尚未核銷，本報(bào)告期初應(yīng)收賬款余額較大

此外，珠海賽維表示，公司2021年末及2022年3月底的應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例逐年下降，主要原因是公司2021年及2022年一季度營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，以及公司積極加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收管理報(bào)告期內(nèi)，下游客戶銷售回款情況良好

值得一提的是，2017年IPO被否時(shí)，珠海賽維與沃特瑪?shù)暮献髟獾桨l(fā)審委質(zhì)疑。

報(bào)告期內(nèi)，珠海賽維營(yíng)業(yè)收入分別約為1.9億元，2.53億元，12.66億元，6.21億元，對(duì)應(yīng)的歸屬于凈利潤(rùn)分別約為—100.44萬(wàn)元，—929.78萬(wàn)元，5621.42萬(wàn)元和6503.80萬(wàn)元針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)今日記者向珠海賽維發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)

實(shí)際控制人降低持股比例。

與上次IPO相比，珠海賽維的實(shí)際控制人也降低了持股比例。

珠海賽維最新招股書(shū)顯示，實(shí)際控制人戴直接持有公司36.34%的股份戴可控制利得投資和恒威投資持有的公司7.22%股份的表決權(quán)戴直接和間接控制公司43.56%的表決權(quán)，并擔(dān)任公司董事長(zhǎng)

簡(jiǎn)歷顯示，戴，女，擁有美國(guó)永久居留權(quán)，1967年出生，碩士學(xué)位，高級(jí)工程師。

2017年招股書(shū)中，戴直接控制公司51.35%的股份，通過(guò)利潤(rùn)投資間接控制公司5%的股份，直接和間接控制公司56.35%的股份。

實(shí)際控制人持股比例降低的背后，是珠海賽維最近幾年來(lái)增資，導(dǎo)致戴持股比例被稀釋比如2021年10月，為了增強(qiáng)公司的凝聚力和員工的積極性，珠海賽維成立了員工持股平臺(tái)——恒威投資，進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)當(dāng)時(shí)，恒威投資以僅5.09元/股的價(jià)格收購(gòu)了250萬(wàn)股，明顯低于2022年3月48元/股的價(jià)格

融資專家許對(duì)今日北京商報(bào)記者表示，IPO公司在市場(chǎng)后期引入員工持股平臺(tái)是比較常見(jiàn)的，是一種股權(quán)激勵(lì)在這種情況下，實(shí)際控制人變更持股比例是正常的

第二次IPO，珠海賽維擬募集資金10億元，分別投入淮南賽維年產(chǎn)20萬(wàn)噸二次鋰離子電池電解液及配套原料項(xiàng)目，合肥賽維R&D中心項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金計(jì)劃融資6億元，1億元，3億元