高端產(chǎn)品出貨量大幅增長(zhǎng)，前瞻性布局成效顯著。

高端產(chǎn)品出貨量的大幅增長(zhǎng)是中基許闖業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的直接原因在投資者交流會(huì)上，公司管理層對(duì)此進(jìn)一步介紹:今年以來，得益于海外數(shù)據(jù)中心客戶資本支出的持續(xù)增長(zhǎng)，400G和200G高端產(chǎn)品的市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)目前200G和400G高端產(chǎn)品的收入可以占到公司總出貨量的70%左右此外，高端產(chǎn)品出貨量的增長(zhǎng)也大幅提升了中基許闖的整體毛利率Choice數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，其毛利率為26.78%，同比增長(zhǎng)2.39個(gè)百分點(diǎn)

公開資料顯示，作為全球光模塊主要供應(yīng)商，中基許闖集高端光通信收發(fā)模塊R&D，設(shè)計(jì)，封裝，測(cè)試，銷售于一體，致力于為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G，200G，400G，800G等高速光模塊，為電信設(shè)備商提供應(yīng)用于骨干網(wǎng)，核心網(wǎng)的5G前傳，中傳，回傳光模塊，傳輸光模塊等高端整體解決方案目前，它從事技術(shù)，R&D，研究和開發(fā)根據(jù)光通信行業(yè)知名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)LightCounting最新發(fā)布的2021年光模塊廠商排名，中基許闖與美國(guó)II—VI公司并列全球第一在相干光模塊和硅光技術(shù)的研發(fā)方面，中基許闖處于行業(yè)領(lǐng)先地位在相干光模組領(lǐng)域，現(xiàn)已擁有400G全系列產(chǎn)品，處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，在硅光領(lǐng)域，量產(chǎn)也準(zhǔn)備好了

最近幾年來，為了適應(yīng)激增的數(shù)據(jù)流量，全球各大云廠商都加大了資本支出，建設(shè)超級(jí)數(shù)據(jù)中心DellOro預(yù)測(cè)，2022年全球數(shù)據(jù)中心的資本支出將增長(zhǎng)17%，其中超大規(guī)模云廠商的數(shù)據(jù)中心支出將增長(zhǎng)30%，2026年，全球數(shù)據(jù)中心資本支出預(yù)計(jì)將達(dá)到3500億美元云廠商持續(xù)超預(yù)期的資本支出將推動(dòng)光模塊廠商收入大幅增長(zhǎng)在投資者交流會(huì)上，中機(jī)許闖表示，目前手中訂單充足，海外客戶對(duì)400G/200G需求旺盛，800G需求和訂單也將開始涌現(xiàn)

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，今年2月，東算西算項(xiàng)目全面啟動(dòng)，今年8月25日，國(guó)家西部計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟在寧夏銀川成立中國(guó)西部計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成立后，將形成寧夏，京津冀，長(zhǎng)三角，粵港澳大灣區(qū)，成渝四大核心區(qū)域，突破數(shù)的動(dòng)脈和算的循環(huán)，共同構(gòu)建全國(guó)計(jì)算力聚合，智能共享，立體融合的格局和產(chǎn)業(yè)鏈在工信部和計(jì)算樞紐節(jié)點(diǎn)的共同推動(dòng)下，目前，全國(guó)16個(gè)省區(qū)的100多家成員單位在數(shù)據(jù)中心計(jì)算能力提升，數(shù)字制造拓展，數(shù)據(jù)流通融合等方面實(shí)現(xiàn)了計(jì)算能力供需對(duì)接伴隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)字中國(guó)愿景等政策的推動(dòng)，我國(guó)數(shù)據(jù)中心建設(shè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，人工智能，5G，區(qū)塊鏈等場(chǎng)景應(yīng)用也為數(shù)據(jù)中心發(fā)展打開了新的增長(zhǎng)空間在此背景下，作為供給第一的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心也在加快新建和擴(kuò)建的步伐，國(guó)內(nèi)光模塊市場(chǎng)需求也將迎來一輪加速增長(zhǎng)

業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著市場(chǎng)需求的爆發(fā)，中機(jī)許闖在產(chǎn)品研發(fā)，市場(chǎng)開拓，能力建設(shè)等方面的一系列前瞻性布局正逐漸顯現(xiàn)成效目前200G和400G光模塊無論價(jià)格還是毛利率都是行業(yè)內(nèi)比較高端的產(chǎn)品他們出貨量的增長(zhǎng)有望繼續(xù)提振公司業(yè)績(jī)，東算西算項(xiàng)目的啟動(dòng)也將極大提升公司產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的應(yīng)用空間

硅光模塊的大規(guī)模生產(chǎn)可以帶來可觀的性能提升。

最近幾年來，伴隨著云計(jì)算，大數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)，人工智能等領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，以及電子商務(wù)，視頻，游戲等行業(yè)需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)規(guī)模呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，對(duì)數(shù)據(jù)中心傳輸速率的要求不斷提高傳統(tǒng)光通信采用的分立器件模式在提高傳輸效率方面逐漸進(jìn)入瓶頸硅光技術(shù)的出現(xiàn)，為摩爾定律的延續(xù)帶來了曙光2021年12月，阿里巴巴達(dá)摩院發(fā)布2022年10大技術(shù)趨勢(shì)，硅光芯片技術(shù)位列其中

硅技術(shù)將硅光模塊中的光學(xué)器件和電子元器件集成到一個(gè)獨(dú)立的微芯片中，將光信號(hào)處理和電信號(hào)處理深度融合，最終實(shí)現(xiàn)真正的光互連對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，硅光技術(shù)與傳統(tǒng)分立技術(shù)的成本平衡為400G未來伴隨著光模塊向更高速度演進(jìn)，硅光的成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)將開始逐步體現(xiàn)在新興的800G市場(chǎng)，硅光技術(shù)有望快速進(jìn)入根據(jù)LightCounting的預(yù)測(cè)，到2026年，硅光模塊有望占據(jù)50%的市場(chǎng)份額，與傳統(tǒng)的可插拔光模塊分享市場(chǎng)份額，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁

公開資料顯示，早在2017年，中基許闖就開始組建自己的硅光芯片開發(fā)團(tuán)隊(duì)，并在OFC2019上首次展示了基于硅光子的400GQSFP—DDDR4DEMO產(chǎn)品，2022年，OFC2022展示了基于自主設(shè)計(jì)的硅光芯片的800G可插拔OSFP2*FR4和QSFP—DD800DR8+硅光模塊今年第一季度，400G硅光和800G硅光模組的樣品已經(jīng)發(fā)往海外客戶目前，400G硅光模塊正在接受海外客戶的認(rèn)證目前，中基許闖的硅光模塊即將量產(chǎn)出貨，必然會(huì)給公司帶來可觀的業(yè)績(jī)?cè)隽?/p>

技術(shù)迭代與生產(chǎn)力釋放共振

市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)技術(shù)迭代，技術(shù)迭代創(chuàng)造市場(chǎng)需求市場(chǎng)需求的滿足和新技術(shù)的實(shí)現(xiàn)需要有相匹配的產(chǎn)能來支撐

據(jù)介紹，目前，中機(jī)許闖在泰國(guó)的生產(chǎn)基地已具備一定規(guī)模的生產(chǎn)能力，有幾個(gè)海外大客戶正在考察工廠獲批后，泰國(guó)基地將開始量產(chǎn)200G/400G產(chǎn)品，規(guī)劃產(chǎn)能基本能滿足海外大客戶需求此外，中基許闖也在半年報(bào)中披露，正在加緊推進(jìn)2021年定增募投項(xiàng)目建設(shè)其中包括銅陵許闖和蘇州許闖兩個(gè)高端光模塊生產(chǎn)基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)分別于2024年和2025年投產(chǎn)，形成110萬個(gè)高端光通信模塊的生產(chǎn)能力

光模塊的技術(shù)迭代周期一般在3—5年左右，其中前三年是部署高峰期受高級(jí)應(yīng)用，流量和業(yè)務(wù)的影響，行業(yè)產(chǎn)生了對(duì)下一代速率光模塊的需求，這種需求不斷重復(fù)目前200G/400G產(chǎn)品已經(jīng)迎來快速增長(zhǎng)期，800G產(chǎn)品進(jìn)入導(dǎo)入期技術(shù)迭代與產(chǎn)能釋放共振可以預(yù)計(jì)，未來幾年中基許闖的光模塊業(yè)務(wù)將保持良好的發(fā)展勢(shì)頭

激光可能成為新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)

積極投資高科技新興領(lǐng)域。

光通信和激光雷達(dá)有一定的共性，所以光通信廠商長(zhǎng)期積累的技術(shù)平臺(tái)和生產(chǎn)線有一定的可復(fù)用性激光雷達(dá)廣泛應(yīng)用于自動(dòng)駕駛，無人機(jī)，3D繪圖，物聯(lián)網(wǎng)，智慧城市等高科技領(lǐng)域根據(jù)Yole的預(yù)測(cè)，2021—2026年，激光雷達(dá)在ADAS和無人駕駛市場(chǎng)的復(fù)合增長(zhǎng)率將分別達(dá)到94%和33%，2026年總份額將達(dá)到50%，將成為激光雷達(dá)最大的應(yīng)用市場(chǎng)目前，中基許闖已經(jīng)成立了激光雷達(dá)OEM/ODM團(tuán)隊(duì)，進(jìn)軍這一極具增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域，并已經(jīng)拿到了一些訂單伴隨著更多客戶的發(fā)展，激光雷達(dá)業(yè)務(wù)也將成為中機(jī)許闖新的增長(zhǎng)點(diǎn)

此外，值得一提的是，今年上半年，中基許闖借助股權(quán)基金，先后在化合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)應(yīng)用等領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資這表明，在深耕主業(yè)的同時(shí)，中基許闖也持續(xù)關(guān)注高科技新興產(chǎn)業(yè)這些投資一方面促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)和資本之間的資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，另一方面，中基許闖也可以從這些領(lǐng)域的巨大行業(yè)紅利中分得一杯羹

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，數(shù)據(jù)流量的增長(zhǎng)持續(xù)推動(dòng)數(shù)據(jù)中心技術(shù)的迭代，是光模塊廠商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)因素從CIMC許闖在技術(shù)研發(fā)，能力建設(shè)等方面的布局，可能為其未來幾年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)