家族辦公室（以下簡稱為“家辦”）在海外經(jīng)過上百年的發(fā)展，已成為很多超高凈值人群的選擇，形成了成熟的業(yè)態(tài)。隨著國內(nèi)超高凈值人群的不斷增長，財富傳承需求進一步顯現(xiàn)，家辦行業(yè)規(guī)模開始持續(xù)擴大。

他山之石，可以攻玉，我們介紹一系列海外的優(yōu)秀家族辦公室，希望對國內(nèi)家辦從業(yè)者有所啟發(fā)。

相信很多人都喝過利樂包裝的飲料、牛奶，但鮮少人知道，普通的利樂包也能誕生世界頂級富豪。利樂包裝的發(fā)明人是瑞典人魯本·勞辛（Ruben Rausing)，他憑借利樂包開創(chuàng)的商業(yè)帝國，為家族帶來了巨額財富。他的兩個兒子蓋德·勞辛（Gad Rausing)和漢斯勞·辛（Hans Rausing)繼承公司之后，小兒子漢斯把自己的股份賣給了哥哥蓋德，并成立了自己的包裝公司。

1996年，漢斯在英國成立了他的家族辦公室阿爾塔咨詢有限公司（Alta Advisers Limited)，負(fù)責(zé)管理他和他三個孩子的財富。如今，阿爾塔已成為英國最大的單一家族辦公室。

1 包裝帝國

1895年，魯本·勞辛出生在瑞典赫爾辛堡港附近的勞斯（Raus）。高中后，他進入斯德哥爾摩經(jīng)濟學(xué)院學(xué)習(xí)，畢業(yè)后又遠(yuǎn)赴美國紐約，在哥倫比亞大學(xué)繼續(xù)深造。

在紐約讀書期間，美國正大規(guī)模地進行工業(yè)化，工業(yè)化隨之而來的城市化發(fā)展，也推動了零售業(yè)渠道的拓展。

也正是在這期間，魯本·勞辛第一次接觸到“自助”商店，他當(dāng)時就判斷，這種模式會很快在歐洲普及，隨之而來的是對預(yù)包裝商品需求的加大。

*Erik Wallenberg（1915~1999享年84歲），于1944年發(fā)明了「三角形四面體形狀塑料涂層紙盒」的飲品包裝技術(shù)。瑞典皇家工程科學(xué)院稱利樂包裝系統(tǒng)，為瑞典有史以來最成功的發(fā)明之一。

于是，在學(xué)成返回瑞典后，他和朋友艾瑞克·阿克倫德（Eric Akerlund）一起成立了瑞典斯堪的納維亞第一家包裝公司?kerlund & Rausing。公司的資金主要來自Erik Akerlund，而魯本主要提供創(chuàng)意、負(fù)責(zé)公司的管理。

一開始，公司入不敷出，幾年后，艾瑞克決定退出，1933年，魯本就全權(quán)擁有公司。當(dāng)時，牛奶是歐洲人日常生活中的必需品，但當(dāng)時用的是玻璃包裝，既不便于攜帶，也不衛(wèi)生，魯本就開始考慮設(shè)計一種新的包裝。

1944年，?kerlund & Rausing公司發(fā)明了一種劃時代的新型包裝利樂包，魯本注冊了專利，并在1951年成立了一家專門生產(chǎn)利樂包的公司——利樂公司（Tetra Pak）。

1952年，利樂公司的第一臺機器交付給隆德乳業(yè)協(xié)會（Lundaortens Mejerif?rening）。同年11月，市面上開始售賣一種四面體包裝的奶。

僅用了4年時間，利樂包就搶占了北歐大部分乳品包裝市場。隨著公司規(guī)模的不斷擴大，魯本的兩個兒子蓋德和漢斯，也加入到公司的運營中，成為父親的得力助手。

正所謂“上陣父子兵”，在父子三人的共同努力下，利樂包的產(chǎn)品線不斷豐富，市場也從歐洲拓展到北美、亞洲和拉丁美洲等地區(qū)，推動全球乳品包裝從玻璃瓶到利樂包的升級。父子三人也趁勢將業(yè)務(wù)向乳品行業(yè)的更多環(huán)節(jié)延伸，幫助乳企進行消毒殺菌等相關(guān)工藝的革新。

*利樂包裝

到1990年代，利樂公司已經(jīng)成為全球最大的紙質(zhì)包裝公司，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)遍布全球109個國家，每年生產(chǎn)600億個紙包裝，年銷售額50億美元。

這時，魯本已經(jīng)逝世，而擁有自然科學(xué)、經(jīng)濟學(xué)等7個博士學(xué)位的小兒子漢斯在公司負(fù)責(zé)技術(shù)研發(fā)，他通過研究雞蛋殼研發(fā)出另外一種新型包裝材料——一種天然碳酸鈣含量達(dá)到40%、可自然降解、不會產(chǎn)生廢水和廢渣等污染物的材料，可通過降解回歸自然。

于是，像半個世紀(jì)前的父親一樣，古稀之年的漢斯決定進行一次商業(yè)大冒險。在此之前，他與哥哥蓋德進行了一次長談，最終做出一個重要決定：漢斯將手中利樂公司的股份賣給蓋德，他自己成立一家新的公司愛克林，生產(chǎn)全新的包裝材料，兄弟兩人分別主攻不同的市場：利樂包主攻常溫乳制品和果汁，漢斯的愛克林主攻低溫乳制品市場。

1995年，漢斯以44億美元的價格賣掉了利樂公司50%的股份。第二年，即1996年，他在英國成立了自己的家族辦公室阿爾塔咨詢有限公司，來管理自己和三個孩子的財富。

2 吸納頂級投資人士

1980年代，為了避稅，勞辛家族搬到了英國。因此，阿爾塔咨詢有限公司的總部便設(shè)立在英國倫敦。它服務(wù)于漢斯家族，在漢斯去世之前，直接管理著他的資產(chǎn)，同時也間接管理著他三個孩子Lisbet、Sigrid和hans Kristian的資產(chǎn)，為他們提供公開股票、舉債經(jīng)營收購、風(fēng)險投資、房地產(chǎn)、對沖基金以及自然資源投資等服務(wù)。阿爾塔咨詢有限公司有一套基礎(chǔ)投資方法，并聘請外部經(jīng)理來管理每一種資產(chǎn)種類。

由于阿爾塔咨詢有限公司極為低調(diào)，既沒有官方網(wǎng)站也沒有多外宣傳，只能從有限的人事變動中，一窺這家英國最大的單一家族辦公室的運作。

公開資料顯示，阿爾塔咨詢位于倫敦騎士橋的辦公室，大約有30名員工。根據(jù)多家媒體報道，勞辛家族的兩個分支資產(chǎn)合并起來，達(dá)到500億美元。不過，阿爾塔咨詢并非勞辛家族唯一的投資工具，家族成員名下還有各自的信托基金和家族投資辦公室，Lisbet的公司/慈善基金稱作Arcadia，現(xiàn)在總部位于倫敦。Sigrid Rausing基金是人權(quán)領(lǐng)域著名的基金，Julia&hans Rausing信托掌管著hans Christian和他的妻子Julia的慈善活動。

從阿爾塔的管理團隊來看，勞辛家族成員并不參與公司的日常管理，它幾乎聚集了投資領(lǐng)域的頂級專業(yè)人士，包括：經(jīng)濟學(xué)家Rick Levin、耶魯大學(xué)的前校長，他曾擔(dān)任阿爾塔高級咨詢師；阿爾塔投資委員會成員Dwight Poler，加入阿爾塔之前曾是貝恩資本的總經(jīng)理；2019年加盟劍橋、負(fù)責(zé)劍橋大學(xué)捐贈基金的Tilly Franklin，曾擔(dān)任阿爾塔投資總監(jiān)以及私募股權(quán)主管；管理著斯坦福大學(xué)的斯坦福管理公司的Roert F.Wallace，2005年到2015年期間，擔(dān)任阿爾塔的首席執(zhí)行官和首席投資官，主要管理阿爾塔全球多資產(chǎn)類別項目。

阿爾塔的投資偏好，從最近透露的交易來看，主要聚焦在兩個領(lǐng)域，目前最大的投資是消費者非必需品，包括Vanguard Short-term Treasury E和Vanguard Index Fds，這兩項總投資達(dá)到9920萬美元。

截止2021年10月12日，阿爾塔持投資組合中比例最高的，是1,044,939股Vanguard Short-term Treasury E，價值超過6420萬美元，占到其投資組合的47.79%；第二大是88711股Vanguard Index Fds，價值3500萬美元，占30.27%；第三是 Mfc Vanguard Intl Equity Index Fds，價值2400萬美元，占21.61%；排在第四位的，是公司最近買入的跨境電商平臺Coupang。在該公司的投資，占到阿爾塔整體投資組合中的0.21%；第五家公司是芯片公司慧榮科技（silicon Motion Technology Corp），占到其投資組合的0.11%。

公司投資組合中持有的大部分為大盤股，市值規(guī)模在100億以上的股票占到17%，小盤股僅占到0.1%，投資組合中公司的平均市值在493億美元。

目前，勞辛家族已經(jīng)傳承至第三代，第二代的漢斯和蓋徳已相繼去世。第三代中，漢斯的兒子漢斯·克里斯蒂安和他的妻子茱莉亞曾爆出吸毒傳聞而讓家族蒙羞。

而阿爾塔，和勞辛家族的其他信托基金、慈善基金，則將持續(xù)承擔(dān)起守護者勞辛家族的重任，讓這個建立在包裝材料之上的富豪家族，能夠傳承得更久。