一，市場回顧

代表大盤的滬深300本周—1.10%，代表中小盤的中證500本周—1.93%，中證1000本周—2.41%最近兩周，大盤股持續(xù)跑贏中小盤股，主要得益于中字頭股票的上漲中小盤股票在市場缺乏熱點(diǎn)的情況下繼續(xù)進(jìn)行回調(diào)預(yù)計(jì)本周大家持有的基金也將大概率虧損

從行業(yè)來看，排名前三的酒店+旅游，食品飲料，豬肉+農(nóng)業(yè)都與大消費(fèi)有關(guān)疫情過后，大家都看好消費(fèi)

酒店+旅游的市盈率在120倍左右，估值水平處于歷史高位最近一年被反復(fù)炒作

食品市盈率35倍，估值水平處于高位以貴州茅臺為代表的白酒企業(yè)是最優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)公司，白酒行業(yè)的ROE長期穩(wěn)定在20%以上這么好的行業(yè)，很難找到第二個(gè)持有白酒的投資者可以繼續(xù)持有，但博格本人不想買

豬肉是一個(gè)周期性行業(yè)股價(jià)越低，市盈率越高股價(jià)越高，市盈率越低因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)的利潤主要取決于豬肉的價(jià)格，而豬肉的價(jià)格存在所謂的豬周期，豬肉的價(jià)格變化比養(yǎng)殖企業(yè)更劇烈博格目前持有8只漢堡養(yǎng)殖ETF，原來的波段是目前虧損約—2%的結(jié)果可以看作是消費(fèi)的配置繼續(xù)持有，豬肉漲多了會(huì)在合適的時(shí)機(jī)賣出

國防工業(yè)再度下跌博格從2018年開始控股軍工，到現(xiàn)在差不多四五年了，從倉位上盈利100%左右那段時(shí)間，軍工行業(yè)的波動(dòng)比其他行業(yè)大得多

目前國防工業(yè)市盈率51倍，略低于2018年估值說明最近四五年國防工業(yè)指數(shù)的漲價(jià)是利益驅(qū)動(dòng)的，大家似乎都不愿意給軍工更高的估值

前幾個(gè)月有機(jī)構(gòu)大量買入軍工，最近又開始拋售，說明沒有人把軍工作為長期配置博格的持倉中，軍工占比最大，之前一路跌宕起伏，未來還會(huì)繼續(xù)長期持有如果長期看好軍工行業(yè)，可以采用定投模式關(guān)于具體標(biāo)的，博格選擇的是軍工主動(dòng)基金

第二，擴(kuò)大內(nèi)需中的投資機(jī)會(huì)

經(jīng)濟(jì)的三大馬車，出口，投資，內(nèi)需。

尤其是疫情初期，其他國家受到很大影響，我們的出口大幅增長憑借我們在新能源領(lǐng)域的優(yōu)勢，我們的出口繼續(xù)保持大家預(yù)期未來歐美經(jīng)濟(jì)會(huì)陷入衰退，美國會(huì)扶持國內(nèi)制造業(yè)，我們出口的增速會(huì)下降，投資就更不用說了，三線城市基本不建地鐵只能靠內(nèi)需

內(nèi)需主要包括:商業(yè)零售，餐飲旅游，房地產(chǎn)，汽車。

平臺經(jīng)濟(jì)這次發(fā)燒，博格買不到藥，想買點(diǎn)水果，可見運(yùn)輸能力不足北京各區(qū)號召市民兼職跑單，因?yàn)榭爝f員確實(shí)很缺從此，送貨員這個(gè)職業(yè)在博格心中從高貴升級為偉大

它又開始支持平臺經(jīng)濟(jì)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)不僅可以增加消費(fèi)，還可以解決就業(yè)中改互聯(lián)沒有回報(bào)，繼續(xù)持有

旅游，博格查了三亞春節(jié)酒店的價(jià)格，感覺今年春節(jié)的價(jià)格明顯高于過去三年。

記得去年，博格春節(jié)前在三亞玩了兩天，發(fā)了一條微博馬上有人回答:去了第三名的都沒什么正經(jīng)工作人們的意思是那些有正經(jīng)工作的人會(huì)因?yàn)橐咔槎幌拗瞥鰢衲隂]有限制...這個(gè)價(jià)格是火箭春節(jié)的價(jià)格幾乎是平時(shí)的4倍

關(guān)于投資，博格的估值表說旅游行業(yè)最近一年被炒作了幾次，估值已經(jīng)很高了，我們就不參與了。

新能源汽車，像北京，上海，深圳等大城市都下了賭注，這似乎是對汽車消費(fèi)的限制最近新聞?wù)f以后買車不限制了，但是使用權(quán)要收費(fèi)

比如北京隨便買輛車不搖號，但是開出去要交錢二環(huán)內(nèi)上路一小時(shí)20元，三環(huán)內(nèi)上路一小時(shí)15元，五環(huán)內(nèi)上路一小時(shí)10元

如果真的實(shí)現(xiàn)了充電使用權(quán)，對汽車銷售是利好，開車上班的人通勤成本會(huì)大大提高。

房地產(chǎn)，住房需求也是一個(gè)巨大的需求，但是現(xiàn)在房價(jià)太貴了，如何在房價(jià)不漲的背景下做好房地產(chǎn)市場，這個(gè)博格還沒有想法相比房地產(chǎn)，游戲動(dòng)漫等可選消費(fèi)，如果大家的收入都恢復(fù)了，表現(xiàn)應(yīng)該不錯(cuò)

除了以上這些，凡是經(jīng)歷過用刀拉喉嚨，用水泥封鼻子，不用麻醉開顱，用電鉆打眼球，用鍘草機(jī)拉腰的人，最大的需求不是吃肉喝酒，而是不再忍受這些痛苦醫(yī)療服務(wù)應(yīng)該是內(nèi)需的核心之一

擴(kuò)大內(nèi)需的投資:

目前博格持有的醫(yī)療，新能源，芯片，恒生科技，恒生醫(yī)療，家電，游戲都算消費(fèi)，消費(fèi)沒有新的配置機(jī)會(huì)接下來就要看具體的政策細(xì)節(jié)了

本周投資操作:

經(jīng)歷了北京的大楊流感，周一到周五都不怎么關(guān)心行情期間有一個(gè)計(jì)劃這周要交給客戶當(dāng)時(shí)我就想，如果熬過來了，那就準(zhǔn)備方案吧如果過不去，就算準(zhǔn)備好了，也沒有意義了

難熬的幾天不要喝太多白開水一天晚上，我喝了七杯白水咳了一聲，眼前一黑，腦子不動(dòng)了，感覺好像電源被拔了突然意識到白水喝多了，體內(nèi)的鹽和糖被過度稀釋了我在那里坐了30分鐘才回答

此外，恒生科技還在做一筆自動(dòng)投資。

最后，身體是長期的，投資也是讓我們一起度過它

這是本周的全部內(nèi)容。關(guān)注望京博格看實(shí)盤！