經(jīng)歷連續(xù)2個(gè)交易日的沖高后，8月1日A股三大指數(shù)震蕩回調(diào)，但北向資金仍然保持凈流入態(tài)勢。展望8月后市行情，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，政策利好有望帶動(dòng)增量資金進(jìn)入市場，市場有望震蕩向上。行業(yè)配置方面，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、耐用消費(fèi)品等值得關(guān)注。

政策發(fā)力有望推動(dòng)市場向上

Wind數(shù)據(jù)顯示，8月1日，A股三大指數(shù)經(jīng)歷前兩個(gè)交易日的沖高后出現(xiàn)回落，但北向資金全天凈流入超48億元，連續(xù)6個(gè)交易日保持凈流入態(tài)勢。展望8月市場行情，多數(shù)券商持較為積極的態(tài)度。

“近期政策頻發(fā)助力我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)運(yùn)行的良好態(tài)勢，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖提振投資者信心，實(shí)質(zhì)性利好有望帶動(dòng)增量資金進(jìn)入市場。在政策利好的驅(qū)動(dòng)下，市場有望震蕩向上?！敝袊y河證券策略分析師蔡芳媛表示。

招商證券首席策略分析師張夏認(rèn)為，預(yù)計(jì)后續(xù)對消費(fèi)、地產(chǎn)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等一系列方向會(huì)出臺(tái)更多政策，有利于經(jīng)濟(jì)預(yù)期企穩(wěn)；經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后，預(yù)計(jì)企業(yè)盈利增速將會(huì)進(jìn)一步反彈，A股基本面進(jìn)入上行周期。流動(dòng)性方面，當(dāng)前A股所面臨的內(nèi)外部流動(dòng)性環(huán)境均已出現(xiàn)積極變化，政策環(huán)境的明顯好轉(zhuǎn)有望帶動(dòng)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，進(jìn)而吸引更多高風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金入市。

從近期市場風(fēng)格看，以大金融為代表的順周期風(fēng)格相較科技成長表現(xiàn)更為突出，國信證券策略首席分析師王開認(rèn)為，周期內(nèi)部小切換、價(jià)值成長風(fēng)格均衡或是未來演繹路徑。周期方面，當(dāng)前受益企業(yè)主要是一線城市中，有城市更新布局的央國企以及部分建材類企業(yè)，后續(xù)或擴(kuò)散至家電等后周期品類；成長方面，海外加息周期臨近尾聲，海內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)尤其是成長風(fēng)格估值有支撐。

看好半導(dǎo)體等板塊

不少券商機(jī)構(gòu)陸續(xù)發(fā)布8月月度投資組合。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日中國證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，安信證券、國金證券、開源證券等至少20家券商發(fā)布8月“金股”名單。從券商推薦次數(shù)居前個(gè)股看，消費(fèi)股、TMT標(biāo)的以及部分周期股獲得券商看好。

就后市布局細(xì)分領(lǐng)域而言，張夏認(rèn)為，8月布局圍繞業(yè)績邊際改善明顯的TMT和耐用消費(fèi)品(家電、家居用品、汽車及零部件)仍是市場主要思路；醫(yī)藥板塊業(yè)績明顯改善，關(guān)注度可相應(yīng)提高，建議繼續(xù)關(guān)注醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械。風(fēng)格方面，隨著市場情緒回暖，一旦融資資金流入，小盤成長風(fēng)格可能會(huì)占優(yōu)。

光大證券首席策略分析師張宇生認(rèn)為，安全發(fā)展仍是確定性最高的中期主線，建議關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、AI相關(guān)硬件方向(光模塊、服務(wù)器)等，此外“中特估”或許也是資本市場安全發(fā)展的重要方向之一，建議關(guān)注國企改革相關(guān)方向。若市場情緒與經(jīng)濟(jì)基本面均有修復(fù)，市場風(fēng)格可能會(huì)偏均衡，前期機(jī)構(gòu)重倉方向表現(xiàn)可能會(huì)有所好轉(zhuǎn)，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈(零部件、充電基礎(chǔ)設(shè)施)以及部分消費(fèi)行業(yè)(白酒、白色家電等)值得重點(diǎn)關(guān)注。