基金經(jīng)理有多執(zhí)著看位置

上市公司最新半年報(bào)顯示，私募基金經(jīng)理與舊情的故事仍在繼續(xù):鄧曉峰繼續(xù)增持紫金礦業(yè)三年，柳峰繼續(xù)大幅度增持?？低?。

最近，鄧曉峰在路演中的觀點(diǎn)或許可以解釋他對(duì)紫金礦業(yè)的癡迷。

鄧曉峰加倉(cāng)《舊愛(ài)》

8月12日晚間，新一批上市公司半年報(bào)披露，私募基金經(jīng)理倉(cāng)位進(jìn)一步顯現(xiàn)。

紫金礦業(yè)半年報(bào)顯示，鄧曉峰再次加倉(cāng)高邑曉風(fēng)2號(hào)信基金，外貿(mào)信托—高邑曉風(fēng)宏源集合資金信托計(jì)劃分別持有紫金礦業(yè)4.41億股，3.05億股，繼續(xù)位列紫金礦業(yè)第四，第五大流通股東，較一季度末分別增持218.29萬(wàn)股，3655.63萬(wàn)股僅高一—曉峰1號(hào)瑞源證券投資基金持股量就減少了163.36萬(wàn)股，二季度末持股1.46億股，位列第八大流通股東三只產(chǎn)品持有紫金礦業(yè)約8.92億股，總市值約80億元

鄧曉峰紫金礦業(yè)的故事已經(jīng)持續(xù)了近3年。

2019年三季度末，鄧曉峰管理的高義曉風(fēng)2號(hào)信基金和瑞金43號(hào)高義曉風(fēng)投資信托首次進(jìn)入紫金礦業(yè)前十大流通股東，合計(jì)持股約3.09億股，之后連續(xù)多個(gè)季度加倉(cāng)。

迄今為止，鄧曉峰在紫金礦業(yè)收獲頗豐但今年以來(lái)，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)分化，部分工業(yè)金屬價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整，紫金礦業(yè)股價(jià)也出現(xiàn)下跌可是，鄧曉峰沒(méi)有獲利，而是繼續(xù)增加頭寸

你為什么癡迷紫金礦業(yè)最近，鄧曉峰的路演觀點(diǎn)或許可以得到解釋

他說(shuō)，過(guò)去兩年，主要有色金屬價(jià)格表現(xiàn)不錯(cuò):一方面，爆發(fā)后，全球主要經(jīng)濟(jì)體央行刺激經(jīng)濟(jì)，釋放了大量流動(dòng)性，另一方面，部分有色金屬供應(yīng)繼續(xù)受到制約，需求伴隨著疫情好轉(zhuǎn)有所增加，供求關(guān)系進(jìn)一步趨緊。

鄧曉峰認(rèn)為，目前有色金屬行業(yè)可以從短期需求和長(zhǎng)期供給兩個(gè)維度來(lái)考慮短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)外需求都在下降所以今明兩年部分商品的價(jià)格會(huì)因?yàn)樾枨蟛蛔愣惺芎艽髩毫?/p>

從供給來(lái)看，大部分有色金屬品種的產(chǎn)能并沒(méi)有增加，尤其是采礦業(yè)，2015年以來(lái)投資一直處于低迷狀態(tài)近兩年，雖然大宗商品價(jià)格上漲明顯，但由于各種因素，相關(guān)領(lǐng)域的投資并沒(méi)有增加目前，由于短期需求的下降和對(duì)未來(lái)衰退的擔(dān)憂，部分有色金屬價(jià)格出現(xiàn)了明顯的調(diào)整，這將進(jìn)一步導(dǎo)致相關(guān)領(lǐng)域資本支出的減少或推遲

因此，從三到五年的時(shí)間維度來(lái)看，未來(lái)這些商品的供求關(guān)系將更加緊張，相關(guān)公司的盈利將處于比歷史上更有利的階段這些小類(lèi)中的一部分也可以受益于當(dāng)前的全球能源轉(zhuǎn)型，需求端會(huì)有更明顯的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)因此，鄧曉峰認(rèn)為，目前有色金屬領(lǐng)域的相關(guān)公司短期需求有壓力，但中長(zhǎng)期前景會(huì)更樂(lè)觀

劉大壽加倉(cāng)?？低?/p>

柳峰也是一個(gè)舊愛(ài)。

根據(jù)?？低暟肽陥?bào)前十大流通股東信息，柳峰管理的高一林山1號(hào)，王源1號(hào)私募基金較二季度繼續(xù)增倉(cāng)1.88億股目前共持有3.98億股，市值超130億元，升至第四大流通股東

柳峰產(chǎn)品從2020年三季度末首次進(jìn)入?？低暻笆罅魍ü蓶|，持股數(shù)量?jī)赡陙?lái)一直在2.3億左右波動(dòng)在此期間，?？低暪蓛r(jià)一度飆升至超過(guò)68元，隨后回落柳峰的靜止不動(dòng)行動(dòng)也引起了爭(zhēng)議今年第二季度，柳峰再次加倉(cāng)

但根據(jù)柳峰的買(mǎi)入和之前的持倉(cāng)增減情況，分析師計(jì)算其持有成本低于33元，仍處于盈利狀態(tài)。