在債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，利率普遍下降的背景下，曾經(jīng)被視為保本理財(cái)替代品，銀行攬儲(chǔ)利器的結(jié)構(gòu)性存款正在逐漸沒(méi)落交通銀行最近幾天宣布，從8月起逐步調(diào)整周周贏，月月贏部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的收益率區(qū)間經(jīng)過(guò)對(duì)比，調(diào)整后的產(chǎn)品最高年化收益率有所下降除了收益率的下調(diào)，7月27日，北京某商報(bào)今日記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分銀行已無(wú)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品在售，個(gè)別銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品僅在部分地區(qū)有售

結(jié)構(gòu)性存款的收益率更低。

交通銀行最近幾天宣布，從8月起逐步調(diào)整8款周周贏和4款月月贏結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的收益率區(qū)間其中，周周贏1號(hào)至6號(hào)，周周贏還貸寶，周周贏商寶尊享受的產(chǎn)品收益率區(qū)間均調(diào)整為1.48%—2.8%，月月盈1號(hào)至4號(hào)產(chǎn)品收益率區(qū)間調(diào)整為1.48%—2.98%

對(duì)比上述周周贏，月月贏的成立公告，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，上述12款調(diào)整收益率的產(chǎn)品，最低年化收益率沒(méi)有變化，但最高年化收益率已經(jīng)下降了20個(gè)基點(diǎn)以舟舟營(yíng)一號(hào)和月月營(yíng)一號(hào)為例目前兩款產(chǎn)品最高年化收益率分別為3%和3.18%，調(diào)整后將降至2.8%和2.98%

對(duì)于上述結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品最高年化收益率調(diào)整的原因，交通銀行一位客戶經(jīng)理今日對(duì)北京商報(bào)記者表示，結(jié)構(gòu)性存款的利率會(huì)伴隨著市場(chǎng)利率的下調(diào)而調(diào)整。

根據(jù)交通銀行手機(jī)銀行App顯示，目前在售的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品有兩大系列，分別是周舟盈和岳越盈，以及穩(wěn)增利和穩(wěn)增智對(duì)于后兩個(gè)系列目前是否有調(diào)整，交行客服人員回應(yīng)稱目前沒(méi)有關(guān)于‘穩(wěn)增利’和‘穩(wěn)增智’產(chǎn)品收益率調(diào)整的公告

從行業(yè)來(lái)看，據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2022年6月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為149天，與上月持平，但平均預(yù)期中間收益率環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)至2.97%，平均預(yù)期最高收益率為3.58%，環(huán)比下降1個(gè)基點(diǎn)。

談及結(jié)構(gòu)性存款收益率降低的原因，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，今年以來(lái)結(jié)構(gòu)性存款實(shí)際收益率整體下移，平均期限在5個(gè)月左右，實(shí)際收益率在3%左右，但遠(yuǎn)高于普通定期存款和同期限存單降低結(jié)構(gòu)性存款收益率有利于緩解凈息差收窄的壓力

結(jié)構(gòu)性存款收益率的降低主要是由于財(cái)政貨幣政策的持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，以及包括結(jié)構(gòu)性存款，存款，理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的利率下行光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周說(shuō)

一些銀行很難找到結(jié)構(gòu)性存款。

根據(jù)消息顯示，結(jié)構(gòu)性存款主要由普通存款和投資性金融衍生品組成它們是嵌入在商業(yè)銀行吸收的金融衍生品中的存款將它們與利率，匯率，指數(shù)等的波動(dòng)聯(lián)系起來(lái)或者憑借實(shí)體的信用狀況，儲(chǔ)戶可以在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益率的金融產(chǎn)品

北京商報(bào)今日記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在收益率降低的同時(shí)，不少國(guó)有銀行的個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品卻一位難求工行App和郵儲(chǔ)銀行App都顯示目前沒(méi)有結(jié)構(gòu)性存款，中國(guó)建設(shè)銀行在北京沒(méi)有結(jié)構(gòu)性存款在售，只在安徽和重慶銷售兩款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，分別是利得盈2022年105號(hào)結(jié)構(gòu)性存款和利得盈2022年106號(hào)結(jié)構(gòu)性存款

不過(guò)，中小銀行方面，部分銀行仍有大量結(jié)構(gòu)性存款在售如招商銀行有金典系列進(jìn)取看漲三層區(qū)間63天結(jié)構(gòu)性存款，智贏系列進(jìn)取看漲三層區(qū)間94天結(jié)構(gòu)性存款等多款產(chǎn)品，將于7月28日發(fā)售南京銀行的手機(jī)App也顯示有4款結(jié)構(gòu)性存款在售

伴隨著假結(jié)構(gòu)性存款的撤退，結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模已經(jīng)不在銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的背景下央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年6月，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額約5.56萬(wàn)億元，環(huán)比下降4.85%，同比下降7.99%與2020年4月的12.14萬(wàn)億元相比，結(jié)構(gòu)性存款余額已下降54.22%與此同時(shí)，6月份，中資國(guó)有銀行的結(jié)構(gòu)性存款也降至2022年以來(lái)的最低水平

談及結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模整體下降的原因，劉銀平認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模持續(xù)下降，其中國(guó)有銀行個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降幅度最大，部分國(guó)有銀行已經(jīng)停止發(fā)放個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款，一方面是受到監(jiān)管約束，另一方面是銀行自身有降低負(fù)債成本的需求。

周進(jìn)一步分析指出，在存款市場(chǎng)監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，銀行主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低綜合負(fù)債成本，另一方面，財(cái)政和貨幣政策持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)流動(dòng)性保持充裕，大大緩解了銀行負(fù)債端的壓力，導(dǎo)致吸收存款的意愿降低。

它將走向何方。

事實(shí)上，結(jié)構(gòu)性存款也曾有過(guò)輝煌時(shí)期自2018年資管新規(guī)發(fā)布后，保本理財(cái)開始逐步退出市場(chǎng)在此期間，兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性存款一度成為保本理財(cái)?shù)奶娲泛豌y行的利器當(dāng)時(shí)客戶經(jīng)理在介紹結(jié)構(gòu)性存款時(shí)，通常會(huì)用保本高收益等字眼來(lái)吸引客戶存款預(yù)期收益率超過(guò)4%的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品并不少見

可是，2019年10月18日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，要求假結(jié)構(gòu)性存款在一年過(guò)渡期后進(jìn)行整改此后，監(jiān)管窗口引導(dǎo)部分大中型銀行縮減結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模伴隨著結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)的規(guī)范和整頓，規(guī)模和收益率都在逐漸波動(dòng)和下降根據(jù)北京商報(bào)今日記者此前的調(diào)查，客戶經(jīng)理在銷售產(chǎn)品時(shí)，會(huì)強(qiáng)調(diào)只保本金，最低收益率

對(duì)于后續(xù)的結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行規(guī)模和利率走勢(shì)，周認(rèn)為，預(yù)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的下降速度將會(huì)放緩一方面，銀行會(huì)主動(dòng)加強(qiáng)負(fù)債成本管理，有動(dòng)力縮減結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，另一方面，部分中小銀行面臨信貸需求回暖和債務(wù)壓力相對(duì)較大的沖擊，壓力進(jìn)一步顯著下降的動(dòng)能不足此外，伴隨著經(jīng)濟(jì)的加速?gòu)?fù)蘇，結(jié)構(gòu)性存款收益率的提高也可能增強(qiáng)產(chǎn)品的吸引力

未來(lái)一段時(shí)間，結(jié)構(gòu)性存款的收益率和規(guī)模會(huì)有一定的下行空間，但總體來(lái)看，下降相對(duì)緩慢劉銀平表示，結(jié)構(gòu)性存款是高成本存款，銀行需要優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，降低高成本存款的數(shù)量和價(jià)格水平，以降低存款成本