2022年，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債兩端承壓，壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速低迷，凈利潤(rùn)表現(xiàn)黯淡。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有73家壽險(xiǎn)企業(yè)披露了2022年報(bào)。其中，43家公司實(shí)現(xiàn)盈利，其余30家出現(xiàn)虧損。2022年，73家壽險(xiǎn)企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入28730.13億元，增幅約2.94%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1547.81億元，較上年同期減少575.18億元，下降幅度約27.09%。

中小型險(xiǎn)企保費(fèi)增速較快，但容易出現(xiàn)虧損；頭部險(xiǎn)企保費(fèi)增速雖然緩慢，但仍具備盈利優(yōu)勢(shì)。

出現(xiàn)虧損的30家險(xiǎn)企2022年保費(fèi)增速約6.61%，增速超過(guò)市場(chǎng)水平的2倍，但僅有8家險(xiǎn)企2022年的保費(fèi)收入超過(guò)100億元。虧損險(xiǎn)企主要集中在中小型機(jī)構(gòu)，還包含一些償付能力不達(dá)標(biāo)的公司，如渤海人壽、三峽人壽等。

保費(fèi)收入前10名的壽險(xiǎn)企業(yè)，2022年合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入20731.18億元，保費(fèi)收入市場(chǎng)占比約72.16%，保費(fèi)增速約0.41%，增速跑輸市場(chǎng)；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1569.15億元，行業(yè)利潤(rùn)主要集中在頭部險(xiǎn)企。

聯(lián)合資信《保險(xiǎn)業(yè)季度觀(guān)察報(bào)》稱(chēng)，頭部險(xiǎn)企依托在產(chǎn)品體系、銷(xiāo)售渠道、品牌影響力及客戶(hù)基礎(chǔ)等方面的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在監(jiān)管趨嚴(yán)及經(jīng)濟(jì)景氣度下行的背景下仍保持相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)份額。

銀行系險(xiǎn)企保費(fèi)增速穩(wěn)健

2022年，平安人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)746.96億元，同比增長(zhǎng)195.75億元，增幅35.51%，是盈利榜前5名的壽險(xiǎn)企業(yè)中唯一實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正向增長(zhǎng)的企業(yè)。

緊跟其后的中國(guó)人壽、太保人壽、泰康人壽、新華保險(xiǎn)依次共同位列盈利榜的2-5名，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)335.14億元、154.64億元、108.95億元、98.26億元。但是，這四家險(xiǎn)企的凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度的倒退，其中泰康人壽凈利潤(rùn)同比腰斬，下降幅度為52.29%，是盈利榜前5名的壽險(xiǎn)企業(yè)中凈利潤(rùn)降幅最大的企業(yè)。

值得一提的是，友邦人壽實(shí)現(xiàn)分轉(zhuǎn)子后保費(fèi)規(guī)模增速較快且盈利能力比較穩(wěn)定，2022年保費(fèi)收入510.37億元，首次突破500億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)12.59%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了57.35億元凈利潤(rùn)，保費(fèi)規(guī)模排名和凈利潤(rùn)排名分別為第11名和第7名。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)亮眼的還有去年剛剛上市的陽(yáng)光人壽，2022年陽(yáng)光人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入682.95億元，同比增長(zhǎng)12.28%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)46.65億元，保費(fèi)規(guī)模排名和凈利潤(rùn)排名分別為第9名和第8名。另外，在資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)的情況下，陽(yáng)光人壽2022年實(shí)現(xiàn)投資收益222.22億元，同比增長(zhǎng)21.58%，是盈利榜前10名壽險(xiǎn)企業(yè)中唯一實(shí)現(xiàn)投資收益正向增長(zhǎng)的企業(yè)。

根據(jù)聯(lián)合資信《保險(xiǎn)業(yè)季度觀(guān)察報(bào)》，2022年，受代理人清虛及經(jīng)濟(jì)景氣度的影響，壽險(xiǎn)公司代理人隊(duì)伍規(guī)模及個(gè)險(xiǎn)渠道業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步下滑，銀保渠道成為壽險(xiǎn)公司維持規(guī)模的主要?jiǎng)恿Α?/p>

壽險(xiǎn)渠道改革的背景下，銀行系險(xiǎn)企依托銀保渠道實(shí)現(xiàn)較快的保費(fèi)增速和較穩(wěn)健的盈利能力。10家銀行系險(xiǎn)企的保費(fèi)收入同比增速9.93%，除建信人壽、交銀人壽、工銀安盛人壽外，其余7家銀行系險(xiǎn)企均實(shí)現(xiàn)盈利。

銀行系險(xiǎn)企中，光大永明人壽保費(fèi)增速和盈利能力表現(xiàn)“雙優(yōu)”。2022年，光大永明人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入170.75億元，同比增長(zhǎng)21.20%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.57億元，同比增長(zhǎng)810.74%，凈利潤(rùn)位列銀行系險(xiǎn)企榜首。

虧損企業(yè)多為中小型機(jī)構(gòu)

平安人壽盈利能力強(qiáng)勁，但同為平安集團(tuán)旗下的平安養(yǎng)老卻出現(xiàn)43.18億元巨額虧損。

平安養(yǎng)老虧損的原因，與其投資“踩雷”華夏幸福有關(guān)。根據(jù)償付能力報(bào)告，平安養(yǎng)老2022年累計(jì)綜合投資收益率為-9.79%。2022年，平安養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)投資收益率為24.69億元，同比下行19.81%。

根據(jù)平安養(yǎng)老公告內(nèi)容，2022年9月末，平安養(yǎng)老對(duì)持有的中信信托信頤1號(hào)債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃、平安養(yǎng)老九通基業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃三期、平安養(yǎng)老九通基業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、中信信托九通基業(yè)貸款集合資金信托計(jì)劃進(jìn)行減值。上述四個(gè)項(xiàng)目投資損失金額分別占平安養(yǎng)老2022年2季度末凈資產(chǎn)的比例為 7.36%、5.62%、5.27%、5.27%。2022年2季度末凈資產(chǎn)為281.08億元，上述四個(gè)項(xiàng)目投資損失金額為66.11億元。

其余虧損的險(xiǎn)企，主要集中在中小型機(jī)構(gòu)。中小型機(jī)構(gòu)為了追求擴(kuò)大規(guī)模、搶占市場(chǎng)份額、攤薄固定成本，其保費(fèi)增速普遍高于同期市場(chǎng)水平。在去年資本市場(chǎng)波動(dòng)的行情下，資產(chǎn)收益和負(fù)債成本倒掛，也是其出現(xiàn)虧損的主要原因。

虧損第二大的壽險(xiǎn)企業(yè)為利安人壽，2022年凈虧損為27.57億元，綜合投資收益為0.64%，利差損風(fēng)險(xiǎn)加劇，實(shí)現(xiàn)投資收益14.69億元，同比下降58.56%。

截至5月上旬，仍有包括合眾人壽、華匯人壽、前海人壽、恒大人壽等在內(nèi)的18家壽險(xiǎn)企業(yè)并未披露2022年報(bào)。其中，華匯人壽公告稱(chēng)，公司目前正在按照監(jiān)管要求開(kāi)展公司治理整改工作，董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)，相關(guān)審議程序無(wú)法履行，公司2022年度信息披露報(bào)告暫緩披露。