日前，路宏鋼鐵宣布完成員工持股計劃2022年實際參與公司員工持股計劃的員工總數(shù)為86人，持股計劃總規(guī)模為1.75億元弘軒投資，弘豐投資兩家合伙企業(yè)合計買入公司股份554.8萬股，占公司總股本的0.81%我們認為這是董事長，總經(jīng)理辭職后，公司制度化進一步完善的又一證明伴隨著未來激勵制度的優(yōu)化加持，公司核心競爭力有望得到提升，中長期增長有望更有保障

大股東支持員工持股。

本次員工持股計劃，鴻軒投資共買入274.8萬股，占公司總股本的0.40%，平均成本為31.3350元/股，楓葉投資已買入公司股份280萬股，占公司總股本的0.41%，平均成本31.3359元/股同時，公司公告稱，大股東以大宗交易方式減持公司股份554.8萬股，占公司總股本的0.81%，平均減持31.33元/股大股東以94%左右的市場價轉(zhuǎn)讓股份納稅后，大股東獲得的資金本次員工持股計劃體現(xiàn)了大股東和員工對公司未來發(fā)展的信心，也體現(xiàn)了尚總經(jīng)理本人對員工激勵和公司發(fā)展的大力支持

新增產(chǎn)能支撐中長期發(fā)展。

2022年公司鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品目標產(chǎn)能500萬噸，2021年底產(chǎn)能420萬噸此前，公司宣布將在湖北團風建設年產(chǎn)38萬噸的綠色功能裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑構(gòu)件生產(chǎn)基地上半年疫情使公司生產(chǎn)經(jīng)營面臨一定壓力但在新增產(chǎn)能的支持下，我們認為公司中長期增長并未受到影響，在行業(yè)下行期行業(yè)集中度可能會加快

資本提案

5月份公司受益于下游需求改善和疫情緩解，產(chǎn)量有望逐月好轉(zhuǎn)伴隨著重大政策的加強，公司恢復正常生產(chǎn)經(jīng)營后，有望恢復前期的影響我們認為Q1是公司基本面的底部，我們判斷Q2—Q4基本面將逐季改善，訂單有望保持良好趨勢此前，公司宣布產(chǎn)能擴張計劃，進一步打開增長天花板我們預計公司2022—2024年歸母凈利潤為14.0/17.4/20.1億元，對應PE 16.1/