由于7月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量減少3200噸，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格飆升仍將持續(xù)。

最近大全能源，通威和新特能源，a，h股硅頭廠商相繼披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告三家公司都預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3倍以上，賺得盆滿缽滿

業(yè)內(nèi)人士表示，硅材料是典型的周期性行業(yè)，廠商的超額利潤(rùn)往往來(lái)自于產(chǎn)品溢價(jià)今年以來(lái)，高純多晶硅材料仍然是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中最稀缺的環(huán)節(jié)硅料價(jià)格持續(xù)上漲，一度突破30萬(wàn)元/噸，比2021年初的8萬(wàn)元/噸上漲了3倍多

硅瘋了，廠商也瘋了，卻讓中下游元器件，電池廠商，安裝端苦不堪言價(jià)格博弈最激烈的是零部件環(huán)節(jié)如果組件端價(jià)格傳導(dǎo)不暢，組件廠庫(kù)存持續(xù)積累，可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈通過(guò)主動(dòng)去庫(kù)存，減少生產(chǎn)調(diào)度等方式降價(jià)，也會(huì)直接影響光伏項(xiàng)目的投資和建設(shè)進(jìn)度

上半年頭硅廠發(fā)了瘋

自2022年以來(lái)，硅材料的價(jià)格一直在上漲中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周單晶補(bǔ)料市場(chǎng)均價(jià)已漲至29.16萬(wàn)元/噸，周環(huán)比上漲1.85%今年1月初，硅料價(jià)格約23萬(wàn)元/噸，迄今累計(jì)漲幅約25%更有消息顯示，截至7月9日，硅料價(jià)格已全面突破30萬(wàn)元/噸

伴隨著硅材料價(jià)格的飆升，不斷釋放新產(chǎn)能的硅材料廠商實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)也就不足為奇了。

日前，大全能源發(fā)布公告稱，公司預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)94—96億元，同比增長(zhǎng)335.03%至344.28%，預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)94.13億元至96.13億元，同比增長(zhǎng)336.74%—346.02%。

對(duì)于業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，大全能源表示，一方面，年內(nèi)硅材料價(jià)格持續(xù)上漲此外，公司三期B項(xiàng)目年初達(dá)產(chǎn)，新增產(chǎn)能釋放帶動(dòng)上半年銷量增長(zhǎng)80%左右得益于硅料銷量和利潤(rùn)的上升，報(bào)告期內(nèi)公司盈利能力持續(xù)提升，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)

香港硅業(yè)龍頭股新特能源上半年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)已超過(guò)2021年全年盈利水平公告顯示，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的未經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)55—60億元，同比增長(zhǎng)347.88%—388.6%新能源表示，預(yù)計(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是由于2022年上半年多晶硅產(chǎn)品銷量較2021年同期增長(zhǎng)，多晶硅產(chǎn)品平均售價(jià)較2021年同期增長(zhǎng)

此前，通威股份預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)120—125億元，同比增長(zhǎng)304.62%—321.48%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期硅料價(jià)格持續(xù)上漲，主要原因是部分廠家檢修停工其中，新疆某企業(yè)意外停產(chǎn)檢修，其他一些廠家停產(chǎn)檢修，加劇了供應(yīng)的極度短缺而其他許多硅料廠在第三季度集中安排常規(guī)設(shè)備維護(hù)，這使得硅料市場(chǎng)的短缺更加嚴(yán)重

由于硅材料價(jià)格上漲，大尺寸硅材料不斷擴(kuò)張，上半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈約70%的利潤(rùn)集中在硅材料和硅片上這兩個(gè)環(huán)節(jié)也帶動(dòng)了相關(guān)設(shè)備的需求大增，如晶體生長(zhǎng)爐，硅片切割機(jī)，金剛石線等目前下游需求變化直接影響硅料價(jià)格，形成正相關(guān)年內(nèi)硅材料產(chǎn)量保證了200GW以上的裝機(jī)規(guī)模，增速超過(guò)30%一位新能源行業(yè)分析師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示

7月硅料保持上漲，元器件價(jià)格博弈加劇。

光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展講究降本增效，其過(guò)程充滿了價(jià)格博弈現(xiàn)階段的博弈主要體現(xiàn)在硅材料和元器件上由于組件廠商半年來(lái)一直承受著原材料漲價(jià)的壓力，下半年硅料價(jià)格將如何演繹，對(duì)裝機(jī)量將產(chǎn)生怎樣的影響，備受市場(chǎng)關(guān)注

就7月份而言，硅料價(jià)格的上漲仍將持續(xù)硅業(yè)協(xié)會(huì)指出，截至上周，國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)中，除新疆1家企業(yè)停產(chǎn)檢修外，其他4家企業(yè)逐步進(jìn)入檢修狀態(tài)因此，預(yù)計(jì)7月份多晶硅價(jià)格將繼續(xù)上漲

根據(jù)各企業(yè)最新的生產(chǎn)調(diào)度計(jì)劃，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約5.8萬(wàn)噸，環(huán)比凈減少約3200噸7月國(guó)內(nèi)供應(yīng)硅料約6.5萬(wàn)噸，僅能滿足約24.5GW硅片的產(chǎn)量與目前硅片產(chǎn)能對(duì)應(yīng)的硅材料需求相比，差距較大

8月份，國(guó)內(nèi)仍有5家多晶硅企業(yè)有檢修計(jì)劃但同期產(chǎn)能擴(kuò)張釋放增量大于檢修影響，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)緊張局面將有所緩解

記者采訪的多位光伏業(yè)內(nèi)人士表示，設(shè)備維修是短期的偶然現(xiàn)象伴隨著硅材料新增產(chǎn)能在三四季度持續(xù)釋放，今年下半年可能是硅材料價(jià)格的最后瘋狂

伴隨著四季度硅材料新增產(chǎn)能釋放，明年硅材料不存在產(chǎn)能瓶頸，有望滿足500GW組件需求明年硅材料廠商將告別超額利潤(rùn)期，進(jìn)入合理利潤(rùn)時(shí)代在龍頭企業(yè)全產(chǎn)能帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)下，盈利規(guī)模依然可觀一位光伏企業(yè)高管告訴第一財(cái)經(jīng)記者

還需要注意的是，7月份硅料的持續(xù)漲價(jià)將導(dǎo)致組件與上下游的博弈比6月份更加激烈西南證券研報(bào)指出，6月份，主產(chǎn)業(yè)鏈硅料—硅片—電池價(jià)格傳導(dǎo)順暢，組件成本壓力繼續(xù)加大，與終端電站博弈增多組件企業(yè)在上下游壓力下，調(diào)整短期開工率，這表明組件價(jià)格傳導(dǎo)在一定程度上受阻

二級(jí)市場(chǎng)上，在內(nèi)外共振下，場(chǎng)內(nèi)資金對(duì)光伏板塊形成高度共識(shí)交出中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告后，市場(chǎng)以硅為王自5月1日以來(lái)，通威股份，新特能源，大全能源的股價(jià)分別上漲了58.28%，59.5%，31.28%通威股份最近幾天創(chuàng)歷史新高截至最新收盤，公司股價(jià)報(bào)63.73元，總市值2869億元

目前，硅材料制造商的年利潤(rùn)已經(jīng)明確了一半但近兩個(gè)月左右，高景氣下盈利確定性高，資金大力追捧光伏，板塊積累了較高的盈利空間伴隨著后續(xù)中報(bào)的落地，有資金落入口袋的需要，或者形成顯著的高低切換，不宜追漲前述分析師表示